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El recargo de aleación de Outokumpu para el grado 304 (1.4301) se situó en 1.680 €/T en diciembre de 2019 bajando ligeramente y quedando ya incluso por debajo del mes octubre. Para el grado 316 (1.4401) el extra de aleación se ha fijado en 2.317 €/T. Mientras que el precio de referencia del ferrocromo se mantuvo estable durante el cuarto trimestre (557€/T) el precio del níquel muestra también una tendencia a la baja. 

 

La subida de los precios del extra de aleación desde agosto no ha podido transferirse totalmente a los clientes y los precio base disminuyeron. Esto es una muestra de cómo la demanda de acero inoxidable sigue siendo débil.

 

La producción de acero de los principales productores europeos (Outokumpu, Acerinox, Aperam) ha disminuido un -9% interanual. Mientras que Outokumpu reportó una pérdida en ese período, Aperam y Acerinox todavía lograron resultados positivos, pero disminuyeron todos. 

Debido a la baja actividad del mercado y a la presión de las importaciones de Asia, las acerías asumen resultados similares para el cuarto trimestre. 

 

La producción de acero inoxidable de China aumentará un 13% este año hasta alcanzar alrededor de 30 millones de toneladas.

La baja actividad del mercado en Europa y la presión de las importaciones de Asia, penalizan los precios de venta como veremos. 

 

El índice PMI de usuarios de metales señalan algo de expansión. La explicación de esta recuperación podría ser la mejoría del sector industrial en China gracias a los estímulos gubernamentales y quizá una de las razones por las que Alemania no ha entrado en recesión. 

 

En enero entra en vigor la IMO 2020, normativa medioambiental que obliga a limitar el uso de petróleos con alto contenido en azufre al 0,5% en el transporte marítimo. Se espera una subida progresiva del gasoil a medio plazo y un encarecimiento del transporte en contenedores así como por carretera.

 

Indonesia se ha convertido en el segundo mayor exportador de acero inoxidable del mundo y su cuota de mercado en la UE ha pasado de casi cero en 2017 al 18% en el segundo trimestre de este año según Eurofer.

 

La Unión Europea presentó el viernes una denuncia ante la OMC contra las restricciones de Indonesia a la exportación de níquel y otras materias primas, que están destinadas a beneficiar a sus propias industrias de fundición y de acero inoxidable. Ahora comienzan un período de consultas entre las partes para resolver la disputa de 60 días.  

 

Las noticias de recortes de empleo son cada vez más frecuentes, especialmente en la industria financiera, la ingeniería mecánica y la automoción. También aumentan los temores de desempleo o en trabajo a tiempo parcial. Es claro el declive en la industria del automóvil.

 

Veamos a continuación cómo se han comportado las materias primas.

Como reacción a la prohibición de exportación de níquel de Indonesia, los precios alcanzaron un máximo de 18.475 $/T a principios de septiembre. Después del anuncio de prohibición, las inspecciones del gobierno indonesio y tras algunas dudas, Indonesia ha permitido que nueve empresas locales reanuden las exportaciones de mineral de níquel. Desde entonces, los precios han caído en picado hasta alcanzar los 14.500 $/T y es probable que sigan bajando antes de estabilizarse en un nivel más bajo.

En cambio, los stocks de Niquel de Clase I en el LME experimentaron un descenso significativo al pasar de 153.000 T a principios de septiembre a las 66.000 T existentes. Es decir, el mercado sigue mostrando un descenso neto en 2019. Sin embargo, todavía existe un gran interrogante sobre el volumen real de consumo en relación con el volumen de material que se ha trasladado a almacenes no registrados en el LME. Aún así esto es muestra de la gran tensión existente.

 

Al reanudar Indonesia la exportación, permite suponer que los precios que se negocian en el LME sigan bajando en los próximos meses, ya que los temores de problemas de suministro que se esperaban originalmente se desvanecerían.

 

La situación no es buena. La esperada recuperación del tercer trimestre no se ha materializado y el año 2019 terminará con volúmenes bajos de demanda y márgenes, especialmente en productos planos. La demanda aparente sería tan débil que las medidas de salvaguardias no tienen ningún efecto sobre los precios y los centros de servicio continuarían reduciendo los niveles de existencias. Sin embargo, una vez superado este ciclo de desinversión de las fábricas, se esperaría que la cartera de pedidos se estabilizara durante el primer trimestre del año 2020 al iniciar el nuevo ciclo de inversión.